多省工厂停产 原因竟是这样太意外了

*ST澄星表示，江阴工厂、宣威工厂、弥勒工厂、钦州工厂四家工厂几乎占了公司全部的营业收入和净利润。上述停产和减产事项将对公司的订单履行和产品销售造成重大不利影响，上述停产事项对公司全年经营业绩有重大不利影响，目前暂时无法准确预估。

近期黄磷价格飙升带动*ST澄星股价直线上涨，从7月至今暴涨超220%，最近7个交易日录得6个涨停。

限产政策下，多个行业产品价格维持高位

而在中秋节前，已有不少上市公司公告产能受到了不同程度的影响。

9月16日晚间，云铝股份公告称，自5月以来，因电力供应紧张，云南省内工业企业实施有序用电，公司及下属企业用电负荷大幅降低。截至目前，受限电影响，公司减少电解铝产能约77万吨。同时，公司控股子公司云南云铝海鑫铝业有限公司已建成的鲁甸6.5级地震灾后恢复重建水电铝项目二期38万吨产能也未能按原计划投产运行。

云铝股份在公告中表示，有序用电和产量减少，将对公司重点技术指标、产品成本和经济效益产生较大影响。

9月17日晚间，神火股份公告称，由于电力供应紧张，自5月10日以来，云南电网有限责任公司对云南省内电解铝企业实施有序供电，公司控股子公司云南神火铝业有限公司供用电总负荷大幅降低，被迫陆续停运20万吨，在产产能降至55万吨，二系列三段15万吨也未能如期启动。

在限产的政策推动下，多个行业的细分产品价格均维持在高位。

中信证券表示，宏观层面，受国内供应整体偏紧叠加需求旺盛，煤炭开采和洗选业、化学原料和化学制品制造业、黑色金属冶炼和压延加工业等行业同比涨幅进一步扩大，带动8月份PPI再创新高;中观层面，在地方限产政策推动下，化工、有色、煤炭、钢铁、光伏、建材等多个行业的细分产品价格维持高位。短期建议继续关注涨价逻辑下的投资机会。

天风证券认为，对于周期股而言，财政和信用政策依次筑底相对明确，不确定的是幅度。由于周期股的核心影响因素在供给而非需求，因此需要密切关注供给变化和价格信号。钢铁要密切关注限产政策的进展，目前钢厂产能与库存都在下降，消费端仍然偏弱，螺纹稍强，热卷更弱。煤炭要关注增产增供的情况，9月中旬将有近5000万吨/年产能的露天煤矿取得接续用地批复，这些煤矿将陆续恢复正常生产。

这些地区影响更大

所谓“能耗双控”政策，是指能源消费强度和总量双控的相关政策。据第一财经，多位行业内人士对记者透露，今年以来，对“能耗双控”的考核一直比较严格，考核结果会作为当地领导班子的工作考评依据。今年一季度和半年度，国家发改委还发布了能耗强度降低进度目标预警等级和能源消费总量控制目标预警等级，被列为红色的各个地区政府对本地区的高耗能企业的管控加码得就会比较厉害。

国家发展改革委印发的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》显示，在能耗强度降低方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省(区)上半年能耗强度不降反升，被列为红色的一级预警;在能源消费总量控制方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、云南、江苏、湖北8个省(区)被列为红色的一级预警。

据第一财经，上述地区所在的政府，也的确在陆续加码“能耗双控”的监管工作与督查。

比如今年以来连续两个季度被列为一级预警的云南省，今日就通过其发改委接受记者提问的形式表决心：下一步将紧盯能耗强度下降，压实州市落实双控目标责任，坚决清理整顿违法违规项目，严格“两高”项目管理和日常监管，全面清理“两高”行业项目优惠政策。

同样在上半年被列为一级预警的的江苏省，就已在推动省内钢铁企业停产限产。